「ロンドン定着」とは、貴金属市場の分析予測でよく耳にする言葉です。 金融手続きは、世界の商品市場のすべての主要なプレーヤーに知られています。それは、世界の貴金属取引の枠組みでの価格設定に大きな影響を与えます。
修正とは何ですか？
ロンドン固定は、銀行間ロンドン金市場における金の価値を決定するプロセスとして説明できます。 金属の需要と供給の基礎が形成されるのはそこです。 修理は、週に1日2回行われます。 10.30には毎日の価格決定（AM修正）があり、15.00には夕方の価格決定（PM修正）があります。 便宜上、GMTをナビゲートすることにしました。 手続き中の貴金属のコストは、世界で最も強い3つの通貨である米ドル、英ポンド、ユーロで同時に設定されます。 価格は1トロイオンスに固定されています。
貴金属の価値を決定するプロセスの歴史
London Precious Metals Fixingは、ロンドン地金市場の参加者間の契約を記録および規制することのみを目的として設計されました。 今日では、固定によって金の最大公正価値が決定されることが一般に認められています。金はその後、この貴金属地金の供給契約に署名するために使用されます。 資産の固定費は、質屋や宝飾品の製造を含め、世界中に向けられています。 資産の価値を固定する歴史は、1919年にポンドの切り下げがあったときに始まりました。 当時、ロスチャイルドはイングランド中央銀行から南アフリカの黄色い金属の販売を許可されていました。 銀行は資産の価格を決定する必要がありました。これは市場の買い手だけでなく売り手にも適しています。 だから1919年9月12日はロンドンで最初の修正だった。 彼によると、1オンスの金は4ポンド18シリングと9ペンスの価値がありました。 その時のアメリカ通貨で言えば20.67ドル。
価格設定プロセスの参加者、または過去への遠足
固定の起源では、後者の生産者とその売り手の最大の5つの王朝がそれに参加しました。
- NM Rothschild&Sons。
- ピクスリーとエイベル。
- Mocatta&Goldsmid。
- シャープス・ウィルキンス。
- サミュエルモンタギュー&Co.
1939年から1954年までの期間、プロセスは実行されませんでした。 これは、第二次世界大戦中に金市場が完全に停止したことに直接関係しています。 プロセスの歴史における価格の最大の急上昇は、1オンスの金が850ドルと評価された1980年に記録されました。 資産価格の上昇は、世界市場での予期せぬ石油コストの上昇に関連しているだけでなく、インフレと中東の危機にも関係しています。 公式に決定されたロンドンの修正である金の最高価格は、2011年8月23日に行われました。 その時の資産の価格は、1トロイオンスあたり1, 911.46ドルに達しました。
修正とその参加者
ロンドン固定は、オークションといくつかの類似点がある貴金属の価値を固定するプロセスです。 オークションの対象は、重量が400トロイオンスのGood Delivery地金です。 5大銀行は一種のオークションに参加しています：
- ドイツ銀行。
- ソシエテジェネラル。
- HSBC。
- スコシアモカッタ。
- バークレイズ・キャピタル。
投資家はオークションに参加できますが、上記の銀行に代表されるディーラーのみが参加できます。 金融機関の代表者は、その過程で銀行と連絡を取り続け、その結果、彼らは顧客にリアルタイムで通知します。 ロンドンが金に固執するのは、会長が金属の価値を発表するところから始まります。 ディーラーを通じたこの価格は入札者に発表されます。 反対の方向では、指定された資産の値に応じて、いくつの販売および購入が可能であるかに関する情報が受信されます。
柔軟なパートナーシップスキーム
各入札者は、そのプロセスにおいて、需要と供給のデータに基づいて、売り手のステータスを買い手のステータスに変更する権利を持っています。これは、ロンドンの固定を区別する機能です。 銀、金、プラチナ、パラジウムは、プロセスの参加者がその価値を最終的に発表するまで、購入または販売できます。 参加者の位置だけでなく、操作のボリュームも変更される可能性があります。 資産の価格は、購入と販売の量に応じて上下します。 「スイング」は、需要と供給がバランスの取れた状態になるまで行われます。 手順は5〜40分かかります。
史上最長の修正は、1990年5月23日に記録されました。 その期間は2時間40分で、ペルシャ湾の危機と一致しました。 資産の最終的な価値を修正するには、買い手と売り手のオファーの差が50バーを超えてはなりません。 入札の過程で価格を固定することができない場合、それは議長の裁量で決定され、「意志による固定」と呼ばれます。 この状況は非常にまれです。
入札者は貴金属にいくら支払うのですか？
オークションの参加者は、金、パラジウム、銀、プラチナなど、さまざまな貴金属に興味を持つ可能性があります。 ロンドンの固定により、資産をできるだけ良い価格で購入できるだけでなく、売却も可能になります。 入札が完了すると、参加者は既存のアプリケーションに従って資産の支払いを行います。 金属の売り手は、固定費で計算を受け取ります。 資産の購入者は、固定価格に加えて、1ドルあたり25セントを支払います。 銀のバイヤーは、同様のパターンで0.0025セントを過剰に支払います。 プラチナ購入者は、固定価格にさらに1ドルを加えた金額で支払います。 金の交換レート-ロンドンの固定は入札を通じてそれを決定します-は、あらゆる方向にそれを配布する国際的な報道機関にすぐに発表されます。 その実装の過程でアメリカ、アフリカ、中東、ヨーロッパの市場が本格化しているため、日の固定は最も効果的に状況を反映しています。 毎日の修正は、さまざまな国の世界のすべての銀行へのガイドとして機能します。
金、ドル、ユーロ、ポンドだけでなく、
ロンドンの金の固定は、1オンスの価格をユーロ、ポンド、ドルで設定します。 これらの相場は、最も重要な基本的な指標として機能するため、市場の発展を決定します。 金の価値の形成に関する一般規則の例外は、貴金属のオンスがルーブルで計算されるロシア市場と、同様の指標が人民元で設定される上海取引所です。 ロシアと中国の投資家は、ロンドン、ニューヨークなどの取引所だけでなく、国内市場の状況も評価する必要があるため、分析作業は複雑です。
