世界で最も古い証券取引所、ニューヨーク、225年。 その遠い1792年に、その創設者-20ダースの商人-は、共通の財政問題を共同で解決するために時々会うことに同意しました。 暖かい天候-ポプラの下、雨の中-居酒屋。 その後、証券とのゲームのルールと手数料の控除の原則が確立されました。 2世紀後、彼らは実質的に変化しませんでした。
国家による規制
交換は一方を台無しにし、他方を億万長者にすることができます。 幸運な人は誰ですか。 むしろ、株式市場の従業員がいかに有能であるか-証券市場の専門的な参加者。 これは、クライアントの資産を管理する株式または外国為替貯蓄の所有者の受託者です。 1つまたは複数のタイプのアクティビティのライセンスを取得した法人は、市場で取引を行うことができます。証券管理、ディーラー、預金、または証券会社です。 サイトの正常な機能の一般的な管理は、入札者によってサポートされています。
交換のパフォーマンスは、国によって規制されています。 1996年に、「証券市場について」の連邦法がロシア連邦で発行されました-39連邦法。 これは、トレーディングフロアでアクティビティを実行するために申請者に許可を発行する構造を定義します。 彼らは、証券市場の連邦執行機関になりました。 ライセンスの独立した発行に加えて、彼は、委任状に基づいて、親機関と同じ許可を発行する権限のある人物を任命することができます。 主な構造とその原理は、証券市場の参加者の監視を提供します。 法律に違反した場合、ライセンスは取り消されます。
許可された組み合わせと禁止された組み合わせ
定期的な取引所のプレーヤーは、市場のムードに影響を与える可能性のある、彼らの仕事のために多くの多様で極めて必要な情報を持っています。 現在の相場の状態に加えて、購入または売却について理解し、クライアントに収入と彼ら自身-彼からの報酬を提供するために、彼らは近い将来の成長または減少を予測できるはずです。 金融市場コンサルタントは、原則として、彼の実践においていくつかの交換専門職を組み合わせています。 ブローカーは同時にディーラーになることができます。 さらに、彼は保管活動と証券管理を組み合わせる権利を持っています。 これら4つのタイプのアクティビティのそれぞれについて、彼は適切なライセンスを持っている必要があります。 上記の組み合わせに加えて、預託機関で決済ポジションを実行することもできます。 また、連邦法39では、取引と清算の主催者のライセンスを同時に持つことができます。
ただし、株主間の利益相反を回避するために、法律では、取引所に関する特定の種類の活動を並行して行うことを禁止しています。 また、一度に複数のライセンスを持つスペシャリストが実行できない操作のリストも含まれています。 したがって、彼は預金または清算と同時に証券管理活動を実施する権利を持っていますが、彼は取引のために集中型の預金または清算サービスを組織したり、預金口座または清算口座に証券を譲渡したりする権利がありません。 証券取引所での活動を組み合わせるときに何が可能で何が不可能であるかを理解するためには、適切なライセンスを取得する前に、連邦証券法「証券市場に関する」を十分に検討することが重要です。 上記の例は、知っておくべきことのほんの一部です。 証券所有者の主要な登録簿に関しては、法律はそれらが市場でいくつかの専門職を結合することを断固として禁止します。
クローズドオープンソサエティ
偶発的な人が取引所の混乱を理解することは非常に困難であり、彼はしばしば取引プラットフォームの内部で制御された混乱の感覚を持っています。 ただし、証券市場の専門的参加者のライセンスを持っている人の階層は単純で理解しやすいものです。 主なことは、ゲームのルール、それに関連するすべての要因、および予期しない傾向の変化という形での落とし穴を完全に理解することです。 誰もがこれをすべて管理できるわけではありません。 ここでは、分析的な考え方を持ち、計算機なしで複雑な数学的例を流暢に解くだけでは不十分です。 あなたは頭の中に一種の小さなコンピュータを持っている必要があります。 成功したプレイヤーがそれほど多くないからです。 多くの場合、それらは営利会社に統合されます。 たとえば、仲介。
大規模な組織は閉鎖型株式会社の形態を好み、複数レベルの内部システムが異なります。 顧客の数、その支払能力、世界市場でビジネスを行う必要性に応じて、証券会社は数百人から数千人の従業員を抱えることがあります。 財政支援はロシア銀行によって提供されます。 証券市場の専門家は、個人の起業家やクレジット会社の従業員であってはなりません。 この要件は、第39連邦法に規定されています。
標準的な証券会社は、フロントオフィス、バックオフィス、会計および分析サービスで構成されています。 最初の部門は市場で取引を行います。 2番目-自社内のフロントオフィスの従業員をサポートし、証券の種類ごとに業務の一般的な記録を保持します。分析サービスの主な機能は、市場調査、株の移動戦略の開発です。 会計用-レポート。
ブローカーとの幸運
間違いなく、取引所で最も有名な人物はブローカーです。 彼の活動は雇用主（クライアント）の負担で行われ、彼の資産が提供されます。 証券市場での仲介は多くの機微に依存し、適切な許可に加えて、必要な取引の種類に応じて元本との合意によって規制されます。 ブローカーは、法的エンティティおよび個人の証券、ならびに州、そのエンティティおよび地方自治体の資産を処理します。 ブローカーは、証券を売買したい人の間の一種の仲介者です。 彼は同時に複数のクライアントのビジネスを行うことができます。 彼のサービスは、各特定の雇用者の個々の要件によって決定されます。
証券会社の従業員の活動の最も一般的なタイプは、株式または通貨で業務を行うことです。 証券市場の専門家参加者の要件が常に高まっているため、彼らのサービスのリストは拡大しています。 それはすべてクライアントのニーズに依存します。 1つは、起こり得る投資リスクについての議論を伴う広範な協議に限定されます。 もう1つは、証券業務の法的サポートと会計サポートの両方を提供するために必要です。 3分の1は、すべての事業の有能な保険を要求する場合があります。 しかし、ほとんどの場合、クライアントはブローカーを雇って、自分自身にとって最大の利益をもたらす証券の販売取引を実行します。
ブローカーはいくつかの職業を組み合わせることができ、同時にディーラー、預託機関、証券マネージャーになることができます。 彼は委員会、委員会または代理店の契約の下で彼の活動を行っています。 それらのそれぞれに独自の特性があり、めったに一方がもう一方に似ていることはめったにありません。
テナントのリスク
クライアントとプロプレーヤーの間で締結された契約の種類に応じて、お互いの権利と義務が規制されます。 証券市場での仲介は、クライアントと株式市場取引の主体との間の仲介者として特徴付けられます。 クライアントは他の人の資産を購入するか、自分の資産を売却しますが、最終的にはブローカーの活動にもかかわらず、彼は自分のお金や有価証券のままです。 エンリッチメントの確率または破産の可能性は、仲介者がどのように機能するかに関係なく、雇用主のリスクです。 ブローカーによってもたらされた利益に対して、クライアントは彼に正当な報酬を支払います。 ただし、仲介者が最良の方法で機能せず、雇用主の財政的損失につながった場合、ブローカーは損害賠償の責任を負いません。
証券市場の専門的な参加者は、クライアントの信用度ではなく、その財務管理者であるクライアントの受託者ではありません。 市場でのゲームは、アセットホルダーの「対象」であるだけでなく、「対象外」でもあります。 仲介者が彼の雇用者を台無しにすることに興味がある人と共謀するならば、証券での操作からの損失は避けられず、本人の完全な台無しにつながるかもしれません。 金融リスクは完全に資産保有者にあり、ブローカーと契約を結んでいる場合でも、指示、手数料、代理店サービスなどです。 損失の可能性に対するクライアントへのいくつかの保証は、注文によって提供できます-特定の操作を実行するための1回限りの指示。 それらは契約内で実行され、独自の特徴を持っています。
等しい-注文する
すでに述べたように、ブローカーの主な活動は証券の売買です。 クライアントとの彼の関係は、契約、および相互作用-注文によって規制されています。 次の詳細がそれらに反映されます。セキュリティの種類（記号で示される場合があります）、数量（単位）、口座の種類（現金またはマージン）、および取得した資産が登録される名前の人物。 それは財務顧問または雇用主の管財人かもしれません。
注文とやり取りするためのアルゴリズムは次のとおりです。 ブローカーは証券からの操作を示すクライアントからの推奨を受け取ります。 請負業者はそれらを調査し、分析してトランザクションを実行した後、雇用主はそれについて報告します。 計算後、証券は証券市場の専門家である可能性のある新しい人物に再登録されます。 この条件は、必ず順序で修正する必要があります。 それがなければ、ブローカーは取得した資産を自身に記録する権利がありません。
注文には、成行注文、指値注文、ストップ注文、ストップ指値の4種類があります。 1つは、最低の市場価格で証券を購入し、最高の価格で販売することです。 証券の初期値は、クライアントにもブローカーにも知られていません。 固定値は指値注文に反映されます。 彼は、購入する価格より高くなく、株式や通貨を販売するより低くない明確な指示を出します。 ストップ注文とストップ指値注文には独自の特性があり、予期しない市場変動に焦点を当てています。 実行条件に応じて、緊急とオープンに分けられます。 どちらかを優先する選択は、クライアントの特権です。
自分のディーラー
RZB（証券市場）での他の専門的な活動と同様に、販売店も連邦法39と特殊なライセンスによって規制されています。 それは3年間発行され、その間、それを受け取った法人は、民間企業の企業資産および政府証券の売買の交換において取引を実行する権利を有します。 これらの2種類の交換方法のそれぞれについて、個別のライセンスが必要です。
証券市場でのディーラー活動は、株式を犠牲にして、そしてクライアントを犠牲にして行われます。 前者の場合、彼はトレーダーとして行動し、後者の場合は商品の売り上げの差を稼ぎます-証券市場の専門的な参加者として、クライアントの報酬から収入を得ます。 ブローカーとは異なり、ディーラーは自分に代わって操作を実行でき、最も重要なのは、需要に応じて証券の価格を設定して公表し、流動性を維持することです。 言い換えれば、市場のアクティブで成功した機能の確保は、完全にディーラーにかかっています。 特定の証券に対する市場の需要が劇的に変化した場合、彼はこれがいつでも証券取引所の状況をスムーズにするための十分な手段を備えている必要があります。
原則として、ディーラーは大きな純資産を持つ大きな法律事務所です。 彼らの溶媒の評判は重要であり、適切なときに銀行のサポートを得ることができるという自信を与えます。 この場合、ネガティブな状況で信頼できる市場機能を維持するために、会社は無制限の資金を保有する場合があります。 証券市場の他のタイプの専門家の参加者と同様に、ディーラーは自分のクライアントの金融コンサルタントの役割に自分を制限するかもしれませんが、そのような運命は不安定で小さな収入をもたらします。 ディーラーはいくつかのタイプの活動を組み合わせるからです。 彼らはまた、ブローカー、証券マネージャー、預金者になることができます。
マネージャーと預託機関
レジストリのレジストラとトレードオーガナイザーを除いて、他の取引所の従業員は、証券管理活動でいくつかの専門分野を組み合わせることができます。 これはよく起こります。 運用会社と預託機関の役割は、投資家の費用で運営を行う大手投資会社と商業銀行が担っています。 投資宣言を含む契約で彼らが決定する互いに対する責任。 ほとんどの成功した株主と債券保有者は、自分の資金を管理するために専門のマネージャーを雇います。 これにより、リスクの高い業務に投資する際の損失のリスクが最小限に抑えられます。
預託機関については、クライアントが発行した証券証明書を使用します。 さらに、預金者の金融資産の記録と保管勘定を保持します。 すべての銀行が為替取引を行うことを決定しているわけではないため、預金者の元本に対する不正行為は、完全に法的根拠に基づいて説明責任を負うことになる可能性があります。 それは、証券市場の専門参加者の自主規制組織のステータスを持ち、適切なライセンスを持っている必要があります。
激しい活動を除いて-レジストラ
相場の変動、投資資産の成功または失敗に関する不安は、証券所有者の登録簿の登録機関などの直接取引専門家にはほとんど影響を与えません。 彼らの仕事は、タイムリーで細心の注意を払い、市場で資産が回転している投資家のデータを処理することです。 レジスターは、特定のシステムに従って入力され、独自の特性を持っています。 ロシアの証券市場の専門家は直接彼らに精通しているため、レジストラになること、および他の取引活動を並行して行うことは法律で禁止されています。 このルールは、株主と投資家の財務状況に関する機密データを保護するために導入されました。
登録は、適切なタイミングで市場で投資された資産の所有者を簡単に特定し、それらに関連する特定の義務を果たすために必要です。 これらは、完了した取引からの配当であり、株主総会への株主の参加を保証します。レジストリは、登録された有価証券の発行のみに基づいて行われます。 発行者もそれらに対処できますが、彼らが協力する資産所有者の数が50人以内に保たれている場合のみです。 この金額を超えると、レジストリは、証券市場の他の専門家参加者によって維持されます。 彼らは単なるレジストラです。 さらに、資産保有者の受託者は1つのレジストラのみと協力できます。同じように、その側では、任意の数の発行者と契約を結ぶことができます。
