実物経済セクターまたは金融経済セクターで事業を行う企業は、債券市場に参入することがよくあります。 ここで彼らはお金を動員するために特別なツールを使用しますが、これには多くの重要な利点があります。 債券ローンとは何かをもっと詳しく考えてみましょう。
一般的な情報
絆は保証です。 それは、発行体から金融資産または資産を受け取る所有者の権利を確認します。
債券は、送金の特定の日付を設定するセキュリティです。 ローンを必要とする対象は、それらの一定額を発行します。 発行者と呼ばれます。 ローン債券を使用すると、次のことができます。
- 大量の財源を手に入れましょう。
- 大規模な投資プロジェクトを実施する。 同時に、金融および経済活動の管理における債券保有者の侵入は除外されます。
- 個人投資家から割り当てられた資金を蓄積します。
- 金融市場の状況を考慮して、組織から十分な期間、十分な条件で財源を受け取ること。
従来の貸出に対する利点
債券市場への参入は多くの良い結果をもたらします。 まず第一に、ローンは経済的な観点からより収益性があります。 担保付きローンは、通常のローンよりも常に安価です。 大きな違いは投資誘致のタイミングです。 彼らはローンの期間を超えています。
企業が債券ローンを担保として提供する必要がないことも重要です。 ローンに興味のある人は実質的に貸し手から独立しています。 これは多くの投資家の関与によるものです。 結果として、主題はかなりの量の投資を蓄積する機会を得ます。 債券ローンは、利害関係者が自己申告することを可能にするだけでなく、次のことも可能にします。
- 肯定的な信用履歴を促進する。 企業がその義務を適切に履行する場合、投資家はその後、リスクの最小支払いを要求します。
- 取引に参加する機会を求める投資家間の競争がある場合に、排出コストを削減できます。
- リスク分散が可能になります。 幅広い投資家は、それらへの依存を排除します。 つまり、会社のコントロールを失うリスクがないということです。
注目に値するもう1つの利点は、ローンの額です。 排出量の最小値は2〜3億ルーブルでなければなりません。 若い会社がそのような融資を受けることはまずありません。 ローンの返済は3-5年以内に行うことができます。
分類
現在、エコノミストは社債を提供しています。 それらはそれぞれ、組織、企業、その他の法人によって発行されます。 このツールは、企業のその後の財政支援に使用されます。 社債は担保なしで提供されることがあります。 これは、請求がある場合、保証人や担保を引き付ける必要がないことを意味します。
ローンが返済される期間は、1年以上になる場合があります。 検討中のツールには、さらに2つのタイプがあります。 それらの1つは政府ローンです。 この場合、発行者はロシア連邦です。 投資家はそれぞれ、法人または市民になることができます。 政府融資は、いくつかの運用上の問題を解決し、大規模な有望なプロジェクトを実施するために使用されます。 このタイプのローンは任意です。 自治体ローンもあります。 ここで、発行者は国の行政領土単位になります。 したがって、このツールは、特定の主題のレベルで主要な問題を解決するために地域当局によって使用されます。
クーポン債
ローンはまた、提供期間に従って分類されます。 ローンの期間は、さまざまな状況によって異なります。 たとえば、必要な法的スキームの量と問題と配置のための準備措置、保証の実行などが重要です。 中期債券ローンは1年から5年の期間に形成されます。 その利息は通常年に2回支払われます。 ローンを提供するために、利害関係者はいわゆるクーポン債を発行します。 それらの循環の期間は5を超え、10年に達する可能性があります。 このようなローンは投資信託投資ファンドに人気があります。
現在の状況は、長期の債務補償が原因です。 確立された期間中、短期ローンと長期間使用される金融商品の大幅な収益性との間で最適なバランスが達成されます。 時々そのようなローンはノートと呼ばれます。 クーポン債は未認証です。 問題によって配置されます。
長期債ローン
このようなローンの循環期間は20〜30年です。 長期国債は約束手形と呼ばれています。 米国では、これらは最も信頼できると考えられています。 これは、彼らの保証人が政府であるという事実によるものです。 長期債券は債券とも呼ばれます。 彼らは長い循環期間を持っています。
連邦ローン
国債は政府によって発行されます。 したがって、それは発行者として機能します。 この場合、発行は特定の期間実行され、一定の収益性が確立されます。 そのような論文はソ連で配布されました。 ソビエトの勢力の年の間に、排出は、物理的な観点よりも財政的な観点ではあまり行われなかった。 この立場は、当時のお金は資本主義の遺物と見なされ、共産主義時代には政府は他の任務と目標を持っていたという事実によって説明されます。 その結果、穀物、砂糖、その他のローンがソ連に広く行き渡った。 現在、このような金融商品はほとんど使用されていません。 経済状況が不安定で複雑な国では特に人気がありません。
地方自治体ローン
ローン契約は、投資家による発行済み債券またはその他の証券の取得を通じて締結され、ローンおよび固定金利に関して彼に提供された財源を債務者から受け取る権利を行使することを可能にします。
地方自治体のローンには2つのタイプがあります。 1つ目は、一般補償債です。 それらは、予算のすべてまたは一部、および発行者の財産によって提供されます。 そのような証券には、ターゲットを絞った投資の性質はありません。 それらは、財政赤字をカバーすることを目的としており、現在の問題を解決するために使用されます。 そのようなローンは短期政府ローンに関連しています。 それらの実装は、特別に作成およびデバッグされたスキームに従って実行されます。
現在、専門家は、この金融商品における主題の関心の高まりに注目しています。 2番目のタイプはターゲットローンであり、現在、発行済み債券の数では主導的地位を占めています。 特定の投資プロジェクトの実施のためにリリースされます。 ローンの返済は利益から行われます。
現在最も一般的なのは、地方自治体が対象とする住宅ローンです。 建設は証券の発行による公的資金の集中を犠牲にして行われます。 このような排出の主な目的は次のとおりです。
- 人々の生活条件の質を改善する機会を探します。
- 建設への有望で信頼できる投資のメカニズムを改善する。
- 仕事の質の向上。
- 建設費と住宅費の削減。
他の種類のローン
国内融資は、国内で流通している債券の形の債務証書です。 以前は、世界の実務でそのようなタイプのローンに採用されていた排出方法に厳密に対応していました。 ロシアでは、国内企業間で分配された国内債の発行が始まりました。
外部債務の発行は、公的債務の最大許容額で行われます。 その価値は、連邦予算法で決定されます。 これらの国債は、文書形式で発行されます。 それらは集中型ストレージ用に設計されています。 保有者は、債券の価値と経過利子を受け取ることができます。 発行総額は15億ドル、債券の額面価格は20万ドルで、市民と法人が保有者の候補となります。 さらに、彼らは国の居住者と非居住者の両方になることができます。 債券は私募によって発行され、発行したグローバル証明書によって示されている場合、早期返済のために提示されることがあります。
リリース機能
債券問題は、さまざまな期間の企業開発計画の最大の満足を保証し、有利な条件で金融商品を引き付けるための新しい機会を開きます。 これは、組織の認知度が高まり、投資家の関心が高まっているためです。
債券発行の条件は、発行に関する合意の特別条項です。 債務義務は特定の要件の対象となります。
- 最適な融資額は2億ルーブル以上でなければなりません。
- 発行者の純資産の価値は、許可された資本のサイズを超えている必要があります。
- 会社は実際のプロジェクトを持っている必要があり、その実装は受け取った投資を受けます。
- 年間のローン支払いは、予算への必須支払いの控除前の同じ期間の会計利益の額に対応するか、それよりも少なくなければなりません。
宿泊と取得
債券は発行市場で発行されます。 ここではそれらが実装されています。 それらが販売される場合、それらは流通市場にリリースすることができます。 この実装は、彼らの重要な長所である流動性を説明します。 現在の法律では、ローンの最初の配置は3か月からにすることができます。 1年まで。 登録後、1年以内に登録してください。 実際には、初期配置は数日で行われます。 債券を購入するには、金融市場の取引システム全体を研究する必要があります。 彼らの主なボリュームはモスクワ外貨両替所で入手できます。 証券取引所では銀行の債券が流通しています。 それらの中には、商業および政府機関があります。 たとえば、Sberbankの債券を購入できます。 この金融機関は、債務の発行を実行し、それらに対して一定の操作を実行し、さまざまな地域の予算の収益部分の増加を保証し、それに応じて国の経済発展に参加します。
Sberbank債券は、その支店または公式Webサイトで購入できます。 ただし、専門家は購入前に見積もりを検討することをお勧めします。 投資の本質は、できるだけ安く買ってから、できるだけ高い価格で売ることです。 債券は、それらに示されている一定期間後にのみ販売することができます。 この点で、潜在的な投資家はローンの収益性を計算できるはずです。 ズベルバンク債は通常1年から5年発行されます。 適切な計算により、所有者は非常に確かな利益を得ることができます。
Sberbankは、資本の50％以上が政府によって支援されている機関であることを覚えておいてください。 実例が示すように、資本化指標は毎年増加します。 また、資本金やローンやクレジットの返済額は常に増加しています。 これにより、銀行の準備金が増加し、組織が債券を発行および発行できるようになります。
価格
ローンを配置するコストは、2つの要因に従って設定されます。 それは発行者の信用履歴とソルベンシーに依存します。 ローンの価格の下落は、セカンダリサイトの拡大と投資家の信頼の高まりによって促進されます。
良好な信用履歴は、発行者の評判を高めるだけでなく、将来のローン提供コストの削減も保証します。 ローンのコストは、債券の金融収入から内部収益率（または支払い時の収入）を計算することにより、税前に決定されます。
資金調達ツールとしてのローン
債券ローンは、発行者が独立してそのパラメータを示すことを可能にします。 特に、発行量、金利、条件、流通期間などについてお話します。 債券は相互決済システムの改善に貢献し、発行者の買掛金および売掛金の構造を発展させます。 一方、この資金調達ツールの明らかな利点にもかかわらず、そのようなローンは非常に厳しい債務義務として機能することを覚えておく必要があります。 債券を発行することにより、利害関係者は特定のリスクにさらされます。 まず第一に、それらはイベント全体の起こりそうな失敗に関連しています。 したがって、証券の発行という事実は、発行者によって示された条件でのそれらの配置を保証するものではありません。
資金源としてのローン
先進国における債券ローンのこの役割は非常に大きいです。 20世紀の過去10年間で、民間投資の半分以上がそのような義務の発行を占め、株式の発行は5％以内でした。 債券を発行する前に、保有者を含む利害関係者の義務と権利が十分に詳細に指定されています。 この必要性は、ほとんどの国の規制上の法的行為において、それらの発行と実施の手順を管理する要件の完全なリストがないためです。 債券の配置における主要な制限要因は、所有権の量です。 資金源としてのこのツールの利点は次のとおりです。
- さまざまな投資家から資金を集める能力。 彼らは銀行を含めることができます。
- 小さな貸し手を引き付ける能力。 それは債券の低コストによるものです。
- ローンのサービスコストを生産コストに帰する可能性。 これにより、課税対象の利益を削減できます。
- 成熟度を拡張する能力。
- 株式を発行するよりも低コスト。
- 低リスク。 特定の投資家グループの関与を保証します。
企業にとってこの配置のプラス面は、流通中の債券の最適利回りを計算できることです。 同時に、会社は支払いに有利な金利を決定し、はるかに多くの投資家を引き付けることができます。 否定的な点として、最初のオークションでの不完全な掲載の可能性に注意する価値があります。 需要が低い場合、債券利回りは増加します。 正のリリース条件には、特定のアクションが必要です。 したがって、負の場合は活動が制限されます。
